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智通財經APP獲悉，大和發布研報稱，將極兔速遞-W(01519)2025至27年每股盈測上調7%至11%，以反映東南亞包裹量增長預測調升至65%，以及中國包裹量增長預測下調至中十位數;評級由“持有”連升兩級至“買入”，因在中美貿易不確定下，東南亞與新市場的增長具有防御性;目標價由10港元升至11港元。　　報告指，極兔第三季總包裹量同比增長23%至76.77億件，其中東南亞包裹量表現突出，同比增長78.7%至約20億件，超出管理層及該行預期。該行認為東南亞快遞市場已進入新發展階段，因平臺競爭加劇，以及市占率整合。考慮到極兔的市場定位及具競爭力的成本，相信公司可以在新增長階段占有優勢。

另外，第三季極兔在中國及其他新市場的包裹量分別同比增長10.4%與48%。中國市場方面，行業推動反內卷下，第三季平均價格按季改善，但行業包裹量增長放緩，亦推高期內單位成本。因此，管理層對全年國內業務維持中性至輕微樂觀看法。考慮到極兔持續優化國內客戶結構，該行對反內卷行動對盈利影響維持審慎看法。

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