利率上漲 額度受限 今年房地產信貸料“緊上加緊”

近期廣州等一線城市的首套個人住房按揭貸款利率上浮，引發市場關注。中國證券報記者調研廣州、深圳、北京、杭州、南昌等地獲悉，開年以來個人房貸利率持續上漲，并且銀行對貸款投放較為審慎。“往年到一季度末貸款額度才會緊張，今年是總行控制額度。我們支行的情況是2、3月份表內都沒有新增額度，表外通道也基本被‘砍’得差不多了。銀行資金價格水漲船高，信貸投放也‘價高者得’。考慮到房地產調控仍從緊，房地產相關貸款受到的影響很大，預計未來利率可能繼續上浮。”華南地區某股份制銀行支行行長對中國證券報記者表示。

業內人士認為，資金成本上升疊加非標回表導致銀行的資本金壓力上升，將促使貸款利率上行，今年個人房貸利率上漲是大概率事件。同時，銀行信貸資金可能更多地流向先進制造業、普惠金融、小微企業等領域。在零售業務方面，銀行為了提高資產收益率，可能加大信貸資源向信用卡、消費金融等領域投放的力度。

多地個人房貸利率上浮

開年后，廣州地區四大國有銀行宣布，2月1日起首套房的房貸利率上浮10%，二套房則上浮15%。融360網站監測顯示，廣州地區銀行首套房的房貸利率大多上浮5%-15%，

廣州市天河區農業銀行某支行工作人員對中國證券報記者表示，會優先保證一手房的貸款額度，二手房一般只有月初才有額度。如果與開發商有合作，放款的問題不大。

來自北京地區四大國有銀行客服中心的信息顯示，目前北京地區四大行首套房的房貸利率均上浮5%。融360網站監測的北京地區29家銀行情況顯示，11家銀行的首套房房貸利率上浮5%，14家銀行上浮10%，江蘇銀行和平安銀行等顯示暫無額度;北京地區二套房房貸利率均上浮10%-20%。

其他一線城市方面，融360網站顯示，深圳地區的21家銀行中，有13家銀行首套房房貸利率上浮10%，上浮15%和20%的銀行各有兩家。上海地區的30家銀行中，有13家銀行首套房房貸利率上浮，8家銀行維持基準利率。二線城市中，武漢、南京等地銀行的首套房房貸利率上浮10%-20%。

交通銀行首席經濟學家連平預計，一線城市和熱門二線城市的房貸利率可能局部上浮15%左右，但不會出現按揭貸款利率大幅上升的情況。由于監管的因素，非剛性需求已無法落地，現在一線和二線城市的購房需求基本上是剛性需求。對于剛性需求，利率不可能無限上漲，還需要控制在合理水平。

房地產相關貸款額度緊張

“目前個人房貸利率上浮還可以批貸，而開發貸即便利率上浮，總行也經常不給批。”某國有大行寧波分行相關負責人李亞(化名)表示，今年信貸額度緊張，大部分企業已接受貸款利率上漲的現實。盡管房地產開發企業往往能接受利率上浮30%甚至更高的水平，但總行審批非常嚴。

李亞說：“目前房地產企業的批貸次序是靠后的。只有在銀行信貸額度實在有富余時，才可能給它們批貸。”

銀監會主席郭樹清此前表態稱，抑制居民部門杠桿率，繼續遏制房地產泡沫化傾向。

多位銀行業人士表示，以往銀行的非標投資很多流向城投公司與房地產開發企業。在目前從嚴監管的格局下，回表難度很大。某股份制銀行信貸業務主管人員表示：“在非標回表幾乎不可能的情況下，將采取減少資產的方式來應對。房地產領域一直是監管部門重點關注的風險領域，今年房地產相關貸款肯定持續收縮。”

連平表示，目前商品房銷售和個人購房貸款余額增速均已從高點開始回落。參照以往經驗，預計二者都將在2018年達到底部。簡單假設這一輪房地產周期的底部值與上一輪差不多，估算2018年新增個人住房貸款約3.3萬億元，較2017年減少8000億-10000億元。不過，由于2017年的不少個人房貸可能已批貸但未放貸，預計2018年一季度個人房貸仍可能以一定的規模投放，并不會馬上萎縮。

加大支持制造業力度

房地產貸款不再受銀行追捧，銀行會將信貸資金投向何處?長三角地區多家銀行的高管均表示，現在會先看是不是“中國制造2025”的項目或其他先進制造業企業，一些符合政策導向的棚改項目也受到銀行青睞。

華創證券的2018年一季度銀行信貸官調查顯示，62%的信貸官認為一季度制造業信貸需求將較去年四季度上升。大部分信貸官認為，一季度信貸額度偏緊，政府類項目、房地產開發貸款額度減少，按揭貸款投放額度基本維持不變，但將增加對制造業投放的力度。某中部城商行信貸官表示，一季度信貸規模不會增加，向中小企業加大投放力度是趨勢。在制造業投放領域，仍偏好高新技術產業或行業龍頭。

銀監會此前披露的數據顯示，2017年前11個月，銀行業新增貸款13.3萬億元，貸款增速自2015年以來首次超過同期資產增速。制造業貸款增速較2016年同期上升1.7個百分點，小微企業、保障性安居工程、基礎設施行業信貸增速高于貸款平均增速。

中國銀行國際金融研究所研究員熊啟躍表示，通常銀行上半年的信貸額度會較下半年寬松，但從目前市場的整體環境看，信貸額度相對緊張，整體流動性并不是很寬松。未來銀行信貸會更多流向國家政策支持的領域;個人貸款方面，汽車貸款和信用卡貸款均有較大提升空間。(記者 陳瑩瑩 歐陽劍環 實習記者 趙白執南)